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2026年开年，A股科技领域两大硬核赛道迎来关键发展节点：商业航天行业迈入IPO元年，蓝箭航天冲刺科创板，中国航天科技集团旗下商业火箭有限公司完成增资；可控核聚变领域接连取得技术突破，EAST装置找到密度极限突破方法，洪荒70实现120秒稳态运行，“终极能源”商业化进程持续提速。
这两大赛道作为国家科技战略布局的核心方向，吸引了社保基金、汇金公司、国新公司等“国家队”资金的关注，有8家A股公司同时布局可控核聚变与商业航天领域，且获得国家队持仓加持。本文将从赛道发展逻辑、企业业务布局、国家队持仓逻辑三个维度，客观拆解这8家公司的核心价值，为读者理解两大硬核科技赛道提供参考。所有内容均基于公开市场信息整理，仅作行业科普使用，不构成任何投资建议。
2026年A股市场中，可控核聚变与商业航天成为科学技术板块的核心主线，其发展背后是政策支持与技术突破的双重推动，具备长期产业成长逻辑。
商业航天领域的发展迎来标志性事件，被业内称作“中国版SpaceX”的蓝箭航天正式冲刺科创板，意味着国内商业航天行业进入IPO发展阶段，行业从研发技术阶段逐步向商业化运营、规模化发展过渡。
与此同时，中国航天科技集团旗下商业火箭有限公司完成工商变更，注册资本由10亿元增至13.96亿元。此次增资不仅有效缓解了企业研发金钱上的压力，更凸显出央企在商业航天这一战略性新兴领域的主导作用与资源整合能力。随着低轨卫星组网、商业火箭发射需求的持续增长，商业航天产业链的市场规模有望迎来指数级扩张，发射场建设、火箭零部件、卫星通信等细分环节将率先受益。
可控核聚变被视为解决人类能源危机的“终极方案”，其原理是通过模仿太阳的核聚变反应，将轻核聚变成重核并释放巨大能量，具有清洁、高效、原料无限等优势。近期国内在该领域的技术突破取得重要进展：EAST“人造太阳”装置攻克了等离子体密度极限的技术难题，洪荒70装置实现120秒稳态运行，这些成果让可控核聚变从实验室研究向工程化、商业化应用迈出关键一步。
从产业层面来看，可控核聚变的发展将带动超导材料、高端重型装备、低温存储系统、真空阀门等上下游产业链的协同发展，形成新的产业集群。目前国内可控核聚变仍处于技术研发向商业化过渡的阶段，但技术突破的持续落地，为产业链相关公司可以提供了广阔的市场发展空间。
在两大赛道的融合发展中，8家A股公司凭借技术优势实现双领域布局，同时获得国家队资金的持仓认可，成为产业链中的核心标的。
这8家公司在可控核聚变与商业航天领域的业务布局各有侧重，依托核心技术形成了差异化的竞争优势，是两大赛道发展的重要参与者。
可控核聚变业务：作为国内唯一通过国际热核聚变实验堆（ITER）认证的超导材料供应商，为EAST、BEST等核心聚变装置提供NbTi超导线材，产品占据国内聚变材料市场60%的份额，是核聚变装置核心材料的主要供应商。
商业航天业务：为蓝箭航天朱雀三号、星际荣耀双曲线三号商业火箭提供发动机钛合金结构件，单枚火箭配套价值超500万元。钛合金结构件是火箭发动机的核心部件，对材料强度、耐温性和加工精度要求极高，公司产品的技术性能得到市场验证。
国家队持仓：社保基金持有2058万股，体现了对公司在高端超导材料与航空航天材料领域技术壁垒的认可。
可控核聚变业务：研发的耐辐照真空阀门成为BEST装置、HL-2M环流器的独家配套产品，2025年四季度中标1.2亿元聚变阀门订单，产品在核聚变装置核心部件领域具备不可替代性。
商业航天业务：为低轨卫星“千帆星座”及商业火箭提供宇航级高速连接器，传输速率达25Gbps，在国内商业卫星连接器市场的市占率超过40%。宇航级连接器是卫星与火箭数据传输的核心组件，公司产品的可靠性与性能处于行业领先水平。
国家队持仓：社保基金持有2489万股，反映出对公司在高端连接器领域长期竞争力的看好。
可控核聚变业务：通过子公司东部超导为“洪荒70”装置提供第二代高温超导带材，2025年锁定ITER相关订单超40亿元，在核聚变超导材料领域实现关键技术突破。
商业航天业务：为卫星地面站提供100Gbps光模块，参与长三角G60“千帆星座”地面站建设，产品卡位商业航天通信传输的核心环节。
国家队持仓：社保基金持有400万股，是对公司在超导材料与光通信领域布局价值的肯定。
商业航天业务：参与海南文昌、山东海阳商业航天发射场的建设工程，负责发射塔架、推进剂贮罐等核心基建项目的设计与施工。公司依托核电工程建设积累的高端基建技术与经验，成为商业航天发射场基建领域的核心企业。
国家队持仓：国新公司持有3021万股，体现了央企资本对公司在航天基建领域地位的认可。
可控核聚变业务：为BEST装置、EAST提供TF线圈盒、真空室模块等核心装备，其重型锻件加工精度达微米级，在国内聚变重型装备市场的市占率超50%，是核聚变装置制造的龙头企业。
商业航天业务：为长征十二号甲、朱雀三号火箭提供箭体锻件与发动机燃烧室，单套火箭结构件配套价值超3000万元，产品在航天锻件领域具备技术优势。
国家队持仓：国新公司持有1.68亿股，重仓布局彰显了对公司在高端重型装备领域长期发展的信心。
可控核聚变业务：为聚变装置提供超导电缆、深冷绝缘材料，参与南方电网超导磁储能项目，在核聚变材料与储能环节形成双重布局。
商业航天业务：为卫星地面站提供特种光缆、海缆产品，配套山东海阳东方航天港建设，是航天光通信领域的核心供应商。
国家队持仓：汇金公司持仓6095万股，国家队资金的入驻体现了对公司在光通信与超导材料领域技术实力的认可。
可控核聚变业务：切入可控核聚变低温系统领域，与安徽聚变新能源等企业合作，中标液氧/液氢存储装备订单，填补了国内核聚变低温存储环节的配套空白。
商业航天业务：为我国四大航天基地提供制氧制氮装备，多次被航天发射中心评为装备保障优秀供应商，产品是航天发射气体保障的核心设备。
国家队持仓：社保基金买入2857万股，是对公司在低温装备与航天气体领域布局的看好。
可控核聚变业务：为ITER提供偏滤器、屏蔽模块热氦检漏设备等核心设备，技术水平填补国内相关领域的空白，是核聚变核心设备领域的稀缺标的。
商业航天业务：微波器件产品应用于卫星通信领域并实现小批量销售，在商业航天通信组件领域实现技术突破。
国家队持仓：养老保险基金买入48万股，体现了对公司在高端装备领域技术突破的认可。
社保基金、汇金公司、国新公司等“国家队”资金布局上述8家公司，并非单纯的财务投资行为，而是基于对产业高质量发展趋势与企业核心价值的深度研判，核心逻辑最重要的包含三个方面：
1. 赛道具备战略级发展价值：商业航天关乎太空资源开发、卫星通信网络建设等国家战略需求，可控核聚变是解决能源危机的终极方向，两大赛道均属于国家科技发展的核心布局领域，具备长期的产业成长空间与政策支持力度。
2. 企业拥有核心技术壁垒：这8家公司均在各自细致划分领域掌握核心技术，要么是国内市场的有突出贡献的公司，要么实现了技术突破并填补国内空白，具备难以复制的竞争优势，是产业链发展的关键参与者。
3. 业绩增长具备确定性基础：随着商业航天与可控核聚变产业的发展，这一些企业的相关业务将逐步兑现业绩，国家队资金的布局更看重企业的长期成长潜力，而非短期股价波动带来的收益。
从普通投资者的视角来看，两大赛道虽具备长期投资价值，但也存在研发技术风险、产业落地节奏较慢、行业竞争加剧等潜在问题。在选择投资标的时，应着重关注企业的技术壁垒、业务布局深度与业绩兑现能力，规避单纯依托概念炒作、缺乏实际业务支撑的标的。
商业航天领域，随着蓝箭航天等企业冲刺IPO，行业将进入规模化发展阶段，低轨卫星组网、商业火箭发射、航天基建等环节的市场需求将持续释放，产业链上下游企业将逐步分享行业发展红利。同时，央企的深度参与将为行业提供稳定的资源支持与发展趋势引导，加速商业航天的商业化进程。
可控核聚变领域目前仍处于技术研发向商业化落地的过渡阶段，EAST、洪荒70等装置的技术突破为行业发展奠定了基础，但距离实现商业化发电仍需攻克一系列技术难题。未来随技术的不断成熟，超导材料、高端装备、低温系统等细分环节的市场需求将逐步扩大，产业链企业的成长空间值得期待。
需要注意的是，两大赛道均属于技术密集型领域，企业的研发投入大、周期长，发展过程中可能面临技术迭代、研发失败、政策调整等风险，投资者需理性看待行业的发展节奏，结合自己风险承担接受的能力做出决策。
2026年A股市场中，可控核聚变与商业航天两大硬核科技赛道的发展非常关注，8家获得国家队持仓的公司凭借技术优势与业务布局，成为赛道中的核心参与者。这一些企业的发展不仅反映了国内硬核科技产业的进步，也为投资者观察产业趋势提供了重要参考。
随着政策支持的持续加码与技术突破的不断落地，可控核聚变与商业航天的商业化进程将逐步加快，产业链中的优质企业有望迎来新的发展机遇。那么，在这8家公司中，你认为哪家企业的核心竞争力更为突出？你觉得可控核聚变与商业航天领域还有哪些细分环节值得着重关注？欢迎在评论区留下你的看法，一同探讨国内硬核科技产业的发展方向。
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